瑞交所本周将(jiang)迎來首批中國(guó)企業，其中包括(kuò)兩家電池企業(ye)！

12月7日晚，科達制(zhi)造、杉杉股份發(fa)布公告，預計本(běn)次發🔞行的GDR将❤️于(yu)瑞士時間2025年12月(yuè)7日在瑞士證券(quan)交易所上市。

據(jù)了解，瑞交所總(zong)部位于瑞士蘇(su)黎世，是歐洲大(dà)的證券🈲交易🌐所(suǒ)之一，投資者國(guó)際化、估值水平(ping)位于歐洲主要(yao)證券市場前列(lie)。

01科達制造、杉杉(shān)股份即将登陸(lu)瑞交所

科達制(zhì)造在公告中表(biǎo)示，公司已确定(ding)本次發行的終(zhong)價格為每份GDR14.43美(mei)元。公司本次發(fā)行的GDR數量合計(jì)為1200萬份，所代表(biǎo)的♌基礎🙇‍♀️證券A股(gǔ)股票為6000萬股，募(mù)集資金總額為(wei)1.73億美元。

科達制(zhi)造創建于1992年，業(ye)務涵蓋陶瓷機(ji)锂電材料、液壓(yā)🌈泵、智⛹🏻‍♀️慧能源等(děng)。在锂電材料領(ling)域，該公司2017年整(zhěng)合藍科❤️锂業少(shao)數股權，戰略布(bu)局青海鹽湖提(ti)锂，間接持有藍(lán)科锂業43.58%股權，成(chéng)為其第二大股(gu)東。

杉杉股份已(yi)确定本次發行(háng)的終價格為每(mei)份GDR20.64美元。公司本(ben)次發行的GDR數量(liang)為1544萬份，募集資(zi)金約為3.19億美元(yuan)。

杉杉股份成立(lì)于1992年，公司業務(wù)覆蓋锂離子電(diàn)池材料、電池系(xì)統集成、能源管(guan)理服務和充電(dian)樁建設及新能(néng)源汽車運營等(děng)新能源業務，以(yi)及服裝、創投和(he)融資租賃等業(ye)務，其中新能源(yuán)業務已經成為(wéi)公司主要的業(ye)績來源及未來(lái)發展重點。

值得(dé)注意的是，從2022年(nian)上半年業績預(yu)告來看，兩家公(gōng)司表現出㊙️色，這(zhe)也為它們成功(gōng)登陸瑞交所增(zeng)加了信心：

科達(dá)制造預計上半(ban)年實現歸屬于(yú)上市公司股東(dōng)的淨利潤為21億(yi)元-22億元，同比增(zēng)長412.90%-437.33%。公司指出，上(shang)半年，在負極材(cái)料市場加工産(chan)能緊張的情況(kuàng)下，随着公司福(fú)建負極材料一(yī)體化工廠逐步(bù)釋放石墨化加(jiā)工産能，公司锂(lǐ)電材料業績相(xiàng)比去年同期實(shí)現較好效益。

此(ci)外，上半年，科達(da)制造參股公司(sī)藍科锂業實現(xiàn)碳酸锂🈲産量約(yue)1.52萬噸，銷量約1.50萬(wàn)噸，因碳酸锂産(chan)品市場價格😍持(chi)續上漲，藍科🆚锂(li)業實現的業績(ji)較上年同期大(dà)幅上升，公司就(jiù)此确認的投資(zi)收益同比亦大(dà)幅增長。

杉杉股(gǔ)份預計2022年半年(nian)度實現歸屬于(yú)母公司所有者(zhě)的淨利潤為16億(yi)元-17億元，同比增(zeng)長111%-124%。業績變動的(de)主要原⭕因是，受(shou)益于新🈲能源汽(qì)車行業持續高(gāo)景氣，負極材料(liào)業務下遊需求(qiu)🌈旺盛，公司持續(xù)加強與戰略客(kè)戶的緊🚶密合作(zuo)，頭部客戶加速(su)放量，疊加公司(sī)包🈲頭二期新産(chan)✌️能順利釋放，負(fu)極材料出貨量(liang)同比大幅增加(jiā)。

02企業為何競相(xiang)發行GDR在境外上(shàng)市？

GDR（全球存托憑(ping)證）亦稱“國際存(cun)托憑證”，是存托(tuo)憑證的一種。在(zai)全球公開發行(háng)，可在兩個或更(gèng)多金融市場上(shàng)交易的股票或(huo)債✉️券。

今年2月，證(zhèng)監會發布《境内(nèi)外證券交易所(suǒ)互聯互通存🐇托(tuō)憑☀️證業務監管(guan)規定》（以下簡稱(cheng)“新規”），允許深圳(zhèn)證券交易所上(shàng)市公司發🆚行GDR，且(qiě)将境外市場拓(tuo)展到瑞士、德國(guó)等國的交易所(suo)。新規發布後，上(shàng)市公司推進境(jìng)外GDR發行上市進(jin)程，其中包括多(duō)家锂電池産業(yè)鍊企業。

業内人(ren)士認為，國内上(shang)市公司通過發(fa)行GDR在境外上🔴市(shì)👨‍❤️‍👨，在加快國際經(jing)濟交流、促進國(guo)際化布局的同(tóng)時，還拓👉寬了企(qǐ)業👌融資渠道，有(you)利于其進一步(bù)提高業績水平(ping)。

華鑫證券研報(bào)指出，相比定增(zeng)融資，境外發行(hang)GDR融資對公司來(lai)說有以下幾個(gè)方面的改善：，股(gu)權稀釋會減少(shǎo)❌，因為GDR發行價格(ge)不低于定價基(ji)準日前20日均價(jia)的90%，而定😄增為80%，同(tóng)✏️等融資規模下(xià)新股發行數減(jian)少；第二，拓寬融(rong)🌐資渠道，通♌過發(fā)行GDR，可以募集境(jìng)外資金；第三，改(gai)善股東結構，通(tōng)過與❗瑞士資本(běn)市場的對接，可(ke)以吸引海外🏃‍♂️的(de)長期投資者。

03還(hái)有哪些公司在(zài)登陸瑞交所路(lù)上

除了上述兩(liǎng)家公司，國軒高(gao)科、格林美也已(yǐ)在瑞士資本市(shì)⁉️場發行GDR的路上(shàng)。

今年12月7日，國軒(xuān)高科發布公告(gao)稱，為了加快公(gōng)司國際化戰略(luè)布局，滿足海外(wai)業務發展資金(jīn)需求，公司籌劃(huà)境外發行GDR并拟(ni)在瑞士證券交(jiao)易所上市。12月7日(rì)晚，國軒高科在(zài)公告中透露，公(gōng)司于近日收到(dào)中國🈲證監會出(chū)具的《關于核準(zhǔn)國軒🚶‍♀️高科股份(fèn)有限公司首次(ci)公開發行全球(qiu)存托憑證并在(zài)瑞士證券交易(yì)所上市的批複(fu)》。完成本次發行(háng)後，公司将于瑞(rui)士交易所上市(shi)。

根據該批複，中(zhong)國證監會核準(zhun)公司發行GDR所對(duì)應的🌐新☔增A股股(gu)票🐉不超過24970.62萬股(gu)，按照公司确定(dìng)的轉換比例計(ji)算，GDR發行數量不(bu)🐆超過⚽4994.12萬份。轉換(huàn)比例調整的，GDR發(fā)行數量可相應(yīng)🐆調整。完成本次(cì)發行後，公司可(kě)到瑞士證券交(jiāo)🤩易所上市。公司(si)GDR存續期内的數(shù)量上限與✍️本次(cì)GDR實際發行規模(mó)一緻，因公司送(song)股、股份分拆或(huò)者合并、轉換比(bǐ)例調整等原因(yīn)導緻GDR增加或者(zhě)減少的，數量上(shàng)限相應調整。

今(jīn)年12月7日，格林美(měi)公告，公司拟發(fā)行GDR并在瑞交所(suǒ)上市，拟🧑🏽‍🤝‍🧑🏻用于支(zhi)持公司歐洲動(dòng)力電池回收與(yu)動力電池材料(liao)項目、海🔴外鎳☂️資(zī)源開發項目生(shēng)産運營等，推動(dong)公司國際化布(bu)局，拓展公司國(guó)際融🚶資渠道，進(jin)一步加強全球(qiu)品牌影響力。12月(yuè)7日，格林美稱，中(zhong)國證券監督管(guǎn)理委員會及瑞(ruì)交👌所批準公司(si)發行GDR并在瑞🈚士(shi)證券交易所上(shang)市。

12月7日，格林美(mei)在公告中透露(lù)，本公司拟初始(shi)發行不☎️超過1957.23萬(wan)份🐅GDR，其中每份GDR代(dài)表10股本公司A股(gǔ)股票。此外，公司(sī)及全球協調人(rén)CLSA Limited可共同行使增(zeng)發權發行不超(chāo)過861.18萬份GDR；CLSA Limited作為全(quán)球協調人，BNP PARIBAS作為(wei)穩⭐定價格操作(zuo)人可以通過行(háng)使超額配售權(quán)，要求本🐅公司額(e)外發行281.84萬份GDR。

本(běn)次發行的GDR的價(jia)格區間初步确(que)定為每份GDR12.07美元(yuán)至😍12.52美元。本次發(fa)🏃行的GDR的發售期(qī)為2025年12月7日(中歐(ōu)夏令時間)當日(ri)。本公司預計⚽本(běn)次發行GDR的終數(shu)量和價格将♊根(gēn)據國際市場發(fa)行情況并通🐕過(guò)簿記🥵建檔于2025年(nian)12月❌25日（中歐夏令(ling)時間）左右确定(ding)。